2019年，全球貿(mào)易呈停滯狀態(tài)。繼2018年全球商品貿(mào)易額實現(xiàn)9.7%大幅增長之后，2019年全球商品貿(mào)易額預計下降2.4%，至19萬億美元。在全球貿(mào)易放緩的大環(huán)境下，中國冰箱出口卻再攀新高。2019年，中國冰箱行業(yè)對內(nèi)面臨房地產(chǎn)周期、經(jīng)濟周期負面影響，內(nèi)需不旺;對外面臨中美貿(mào)易摩擦風險，征稅高達25%。

在此情況下，雖然冰箱內(nèi)銷不甚理想，但是預計2019年出口與2018年基本持平，出口規(guī)模有望再創(chuàng)新高。2019年1~11月，中國冰箱出口量達到3148萬臺，同比增長5.9%，預計2019年全年中國冰箱出口量超過3350萬臺。至此，中國冰箱行業(yè)出口量已經(jīng)連續(xù)十年保持增長(如圖1)，也將創(chuàng)下新的歷史記錄。

冰箱出口表現(xiàn)亮眼

中國冰箱出口表現(xiàn)出色是由多種原因?qū)е碌?，其中很大一部分得益于中國冰箱產(chǎn)業(yè)鏈的完善、企業(yè)的積極開拓、人民幣對美元貶值。另外，中國冰箱出口持續(xù)增長則與全球貿(mào)易形勢緊張下部分海外經(jīng)銷商加大在中國的采購、減少在其他區(qū)域的采購以及部分經(jīng)銷商積極囤貨有關(guān)。

從2018~2019年冰箱出口季節(jié)趨勢來看，季節(jié)變化總體是比較接近的。與出口平均單價進行對比，冰箱出口量和出口平均單價呈明顯的負相關(guān)性。由此表明，除了受全球宏觀環(huán)境因素影響，目前價格是影響中國冰箱出口量變化的重要因素(見圖2)。

根據(jù)與上下游產(chǎn)業(yè)鏈對全球市場的溝通、全球主要國家地區(qū)進口情況、中國冰箱以及全封活塞壓縮機的出口等情況的分析，2019年全球冰箱消費市場延續(xù)了前幾年的增長趨勢，同比增幅相比2018年略有提升，預計2019年全年增長兩個百分點左右。分區(qū)域來看，亞洲、北美洲、非洲出口市場略有增長，歐洲、南美洲出口市場相對穩(wěn)定，大洋洲出口市場略有下滑，主要增長國家和地區(qū)有印度、俄羅斯、東南亞等(見圖3)。

歐洲、亞洲是中國冰箱的主要出口區(qū)域

目前，全球最大的冰箱供給國是中國。中國冰箱已經(jīng)出口至220多個國家和地區(qū)，占到全球(除中國)冰箱銷售規(guī)模的近三分之一。排除關(guān)稅等特殊因素影響，2019年，中國冰箱出口各區(qū)域市場的表現(xiàn)基本和全球冰箱市場走勢接近。其中，歐洲、美洲、亞洲是中國冰箱出口規(guī)模最大的3個區(qū)域。

歐洲一直是中國冰箱出口規(guī)模最大的市場，占了全球出口量的近四成。2019年1~11月，中國冰箱出口歐洲總量增長了17.2%，僅次于亞洲。在歐洲市場基本平穩(wěn)的情況下，中國冰箱出口量大幅增長主要有3個原因。第一，相比2018年同期，中國冰箱出口歐洲市場的平均單價略有下降，且人民幣不斷貶值。第二，在歐洲經(jīng)濟增長放緩的大背景下，收入減少的力度大于產(chǎn)品換新的需求，導致歐洲消費降級，消費者更愿意購買價格相對較低的產(chǎn)品，采購商加大了從中國采購OEM產(chǎn)品的比例。第三，2019年歐洲本土冰箱的產(chǎn)量略有下降，加上2018年由于產(chǎn)品價格上漲等因素，歐洲采購中國冰箱數(shù)量的增幅不大，庫存下降，因此2019年前三季度歐洲市場補庫存現(xiàn)象比較明顯。

中國出口歐洲以西歐國家為主，主要是因為這些國家市場規(guī)模相對較大，且大部分國家已經(jīng)撤拆了冰箱生產(chǎn)線。中國冰箱全球出口量前十的國家中，包括法國、英國、德國、荷蘭、意大利、西班牙在內(nèi)的西歐各國占了六成，且同比增幅較大，東歐國家中，俄羅斯表現(xiàn)突出。截至2019年11月，中國冰箱對俄羅斯出口增幅超過40%。由于歐洲特別是西歐地區(qū)經(jīng)濟長期低迷后緩慢復蘇，缺乏剛性支撐，目前冰箱需求主要集中在更新?lián)Q代，法式對開門等大容量、高能效的冰箱產(chǎn)品滲透率不斷提高。另外，歐盟地區(qū)冰箱新能效標準第一階段將于2020年4月實施，預計將淘汰市面上20%的型號，對中國冰箱出口是機會，也是挑戰(zhàn)。

亞洲是中國冰箱出口的第二大市場，占全球出口量的近三成。中國冰箱對亞洲出口的主要市場是日本和韓國，這也是兩個進入全球出口前十的亞洲國家。其中，很大一部分產(chǎn)品來自日本和韓國企業(yè)在中國生產(chǎn)后的返銷。另外，隨著中國企業(yè)對日本品牌的收購，中資企業(yè)也開始慢慢滲透。中國冰箱在亞洲另一大銷售區(qū)域是中東地區(qū)，中東地區(qū)少有冰箱生產(chǎn)企業(yè)，大部分是直接從中國進口整機，或進口全套零部件回去組裝。

近幾年，在亞洲市場中規(guī)模增長較快的是印度、東南亞等新興市場，但中國冰箱出口至這些區(qū)域的數(shù)量整體偏低。這主要是受關(guān)稅等貿(mào)易保護措施和各冰箱企業(yè)在當?shù)赝顿Y的興起以及當?shù)貏趧恿Τ杀菊w偏低等因素影響。產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，印度、泰國、印度尼西亞、越南、孟加拉國等國冰箱產(chǎn)量同比增長均超過兩位數(shù)。其中，印度尼西亞和印度冰箱產(chǎn)量同比增幅均在20%左右。產(chǎn)量最高的印度2019年將突破1200萬臺。除了印度、孟加拉國多為本國內(nèi)銷，泰國、印度尼西亞、越南也有冰箱出口。雖然總量規(guī)模遠不及中國，但是2019年在中美貿(mào)易摩擦影響下，這幾個國家出口美國的數(shù)量提升較多。

中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，冰箱出口美洲量降額升

美洲受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響已經(jīng)降低為中國冰箱出口市場的第三大市場，出口份額僅占不到四分之一，大部分產(chǎn)品仍出口到北美洲，美國和加拿大占了中國冰箱出口美洲的近八成，而且絕大部分冰箱出口到美國。再來看南美洲，巴西是南美洲冰箱生產(chǎn)大國，銷售輻射整個南美洲地區(qū)。同時，作為南美洲市場最大的消費市場，巴西進口稅費較高。另外，南美洲其他國家地區(qū)市場規(guī)模都比較小。因此，中國冰箱出口到南美洲的數(shù)量很少。

美洲市場中的重點以及關(guān)注度最高的國家就是美國。美國不僅是中國冰箱出口美洲的第一大國，更是中國冰箱出口全球的第一大國。受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，2019年1~11月中國出口美國的冰箱同比下降25%，但總量仍超過460萬臺，占中國冰箱出口全球的14.6%。雖然與2018年同期相比中國冰箱出口美國數(shù)量下降了6個百分點，但依然遠遠超過第二名的日本。

美國冰箱市場中僅有近20%的產(chǎn)品由本土供應，其他近八成的產(chǎn)品都來自進口。2018年以前，中國一直都是美國最大的進口國。2019年，從美國本土的進口情況來看，中國冰箱出口美國主要呈“量降額升”的趨勢(如圖4)。分國家來看，除了中國、土耳其受關(guān)稅壁壘影響大幅下降，墨西哥、韓國、泰國、越南等國進口量額增幅都在兩位數(shù)以上，且墨西哥首次超過中國，成為美國最大的供應國。產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度墨西哥冰箱產(chǎn)量同比增長超過10%。同時，美國本土冰箱產(chǎn)量也實現(xiàn)了增長。此外，上述這些國家冰箱出口量的增長有部分原因是中國產(chǎn)品的轉(zhuǎn)港，也有部分原因是中國生產(chǎn)的全套零部件在其他產(chǎn)地加工。還有一種情況是，雖然這些國家加大了對美國出口冰箱，但是產(chǎn)能有限導致其國內(nèi)需求出現(xiàn)缺口，改由中國進口。

“一帶一路”地區(qū)出口增速快

除了常規(guī)的區(qū)域劃分，“一帶一路”區(qū)域依然是備受關(guān)注的熱點，從2013年倡議提出至今已有6年多的時間，“一帶一路”已經(jīng)成為當今世界規(guī)模最大的合作平臺，也是最受歡迎的公共產(chǎn)品。迄今為止，已經(jīng)有123個國家和29個國際組織和中國簽署了共建“一帶一路”合作文件。

在當前全球貿(mào)易摩擦頻發(fā)、局勢緊張的情況下，2019年中國冰箱出口“一帶一路”區(qū)域國家的表現(xiàn)要遠好于非“一帶一路”區(qū)域。數(shù)據(jù)顯示，2019年1?11月，“一帶一路”區(qū)域中國冰箱出口量同比增長高達12%，出口額同比增長15.3%，出口均價同比增長2.5%，遠高于非“一帶一路”區(qū)域(見圖5)。“一帶一路”區(qū)域已經(jīng)成為2019年中國冰箱出口的主要拉動因素。

對于2020年，世貿(mào)組織經(jīng)濟學家指出，世界貿(mào)易的最大風險仍是貿(mào)易沖突及伴隨而來的惡性循環(huán)、宏觀經(jīng)濟下滑、金融波動和潛在地緣政治危機。不過，中美經(jīng)貿(mào)談判達成第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，中美貿(mào)易摩擦迎來實質(zhì)性進展，中國對美國出口冰箱或迎來轉(zhuǎn)機，但可能因此導致轉(zhuǎn)口東南亞等地的貿(mào)易降低。另外，從2019年全球冰箱產(chǎn)銷調(diào)配情況來看，或有部分采購商受全球貿(mào)易摩擦影響儲備了一定的庫存。第126屆廣交會的交易情況也能反映出部分情況，此屆秋季廣交會總成交額為293億美元，同比下降1.9%。綜合以上情況，我們對2020年中國冰箱出口整體持相對保守態(tài)度，但仍看好“一帶一路”沿線國家市場潛力。

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