此次三星關(guān)閉中韓LCD面板生產(chǎn)產(chǎn)能，不排除會將產(chǎn)線出售的可能性，而中國面板廠商巨頭京東方、TCL旗下華星光電等LCD企業(yè)，或?qū)⒊蔀?ldquo;潛在接盤者”。
電子產(chǎn)業(yè)一季度風向
三星電子一季報預告好于預期，從龍頭三星看全球電子市場，半導體業(yè)務(wù)受益于疫情對內(nèi)存芯片需求的拉動，但消費者對智能手機及其他電子產(chǎn)品的需求則有所下降。國內(nèi)今年一季度電子產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績也主要受到2月開工率不足的影響，反而到了3月，市場需求在加速回補，“3月份訂單已經(jīng)非常滿”。需求端對產(chǎn)業(yè)的影響可能將在二季度逐漸顯現(xiàn)。
新冠疫情對電子行業(yè)的影響，從三星電子最新的一季度業(yè)績指引可一窺端倪。
4月7日，三星電子發(fā)布了截至2020年3月31日的第一季度初步財報。該季度三星電子營收為55萬億韓元(約合447億美元)，同比增長5%，基本符合市場預期。
營業(yè)利潤方面，該季度三星電子營業(yè)利潤為6.4萬億韓元(約合52億美元)，同比增長2.7%，低于市場平均預期29.7%。
三星電子的業(yè)績指引，在一定程度上折射出新冠疫情的影響。作為兼具芯片、智能手機、顯示面板等業(yè)務(wù)的科技巨頭，三星電子在過去的三個月內(nèi)飽受全球新冠疫情蔓延所帶來的沖擊。4月3日，三星位于韓國、美國及巴西等地的芯片工廠發(fā)現(xiàn)有員工感染病毒;3月下旬，由于疫情肆虐，三星關(guān)閉了美國、巴西、印度等地的零售店及電池工廠。
疫情還在繼續(xù)，三星電子的此刻與未來在哪里?
芯片業(yè)務(wù)“填坑”
受新冠疫情影響，全球科技公司今年一季度的營收在不同程度上都受到了影響。但從整體業(yè)績而言，三星今年一季度撐過來了。
具體到不同業(yè)務(wù)，則表現(xiàn)不一。盡管三星在初步業(yè)績指引中并未透露凈收入及各部門銷售業(yè)績，但可以預測的是，三星該季度智能手機及家電業(yè)務(wù)的業(yè)績并不理想。
事實上，三星雖于2月份發(fā)布了新款旗艦智能手機Galaxy S20系列及折疊屏手機Galaxy Z Flip，但受疫情影響，今年一季度的手機市場整體相對低迷。根據(jù)Counterpoint發(fā)布的報告，受新冠疫情影響，今年2月份全球智能手機銷量與去年相比下降了14%;供應(yīng)方面，全球智能手機出貨量下降幅度則更大，同比去年下降了18%。
除了市場低迷外，三星自身也深陷疫情泥潭中。隨著疫情的全球爆發(fā)，三星在新款手機交付期內(nèi)陸續(xù)臨時關(guān)閉了全球多個地區(qū)的制造工廠和零售店。韓華投資證券預計，三星電子第一季度的智能手機出貨量約為6220萬部，較去年同期的7150萬部減少13%。
不過，作為全球最大的存儲芯片及顯示器制造商，三星該季度在存儲業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)或許填補了移動業(yè)務(wù)的“坑”。
隨著疫情在全球的蔓延，在家辦公一時成為熱潮，進而提升了服務(wù)器芯片的市場需求。
這一點，從存儲芯片價格上漲可見端倪。根據(jù)InSpectrum Tech Inc.的數(shù)據(jù)，3月份32GB DRAM服務(wù)器模塊的合同價格上漲了約12%;2020年前三個月，128GB MLC NAND閃存芯片的價格上漲了約5.6%。TrendForce則將服務(wù)器DRAM的價格增長預測提高到20%，同時預計企業(yè)SSD的價格將增長15%。
“三星服務(wù)器芯片業(yè)務(wù)需求的飆升，可能將抵消其他業(yè)績的下滑。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)分析人士表示，不過新冠疫情如果持續(xù)下去，存儲芯片需求的增長趨勢可能也將隨著下游需求的萎縮而面臨風險。
“割肉”液晶面板
除了存儲及移動業(yè)務(wù)，三星該季度顯示面板業(yè)務(wù)也備受關(guān)注。繼今年1月LG Display宣布將于年底前關(guān)閉位于韓國的LCD面板工廠后，3月31日，三星宣布將于今年年底前停止在韓國和中國的所有LCD面板生產(chǎn)。
據(jù)了解，此次關(guān)停計劃涉及韓國本土三座大尺寸LCD面板廠，以及此前并未傳出關(guān)廠消息的蘇州8.5代線。2019年，三星顯示在韓國7代以上大尺寸LCD產(chǎn)能面積占全球約12.2%，加上在蘇州的8.5代線，比例提高至15.7%。
這一舉動的導火索仍是新冠肺炎疫情的影響。此前，三星顯示盡管屢屢傳出停產(chǎn)傳聞，但退出計劃依然模糊。如今，疫情影響下游終端市場不振，向上傳導至面板需求萎靡，進而令三星顯示終于下定決心，加速關(guān)閉LCD產(chǎn)能、轉(zhuǎn)產(chǎn)OLED的進程。
拋開疫情對LCD面板的影響，三星退出LCD面板市場的競爭主要由于中國廠商的崛起，LCD面板利潤進一步被擠壓。隨著三星和LG關(guān)閉LCD產(chǎn)線，全球大尺寸LCD面板市場將從中韓競爭轉(zhuǎn)向中國一家獨大。
圍繞三星顯示關(guān)停相關(guān)產(chǎn)線一事，IDC全球硬件集成資深分析師Kevin Chen在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時指出，全球TFT-LCD顯示面板的產(chǎn)業(yè)集中度將更加集中，“大者恒大的產(chǎn)業(yè)競爭格局將更加明朗，2020年中國大陸面板廠的TFT-LCD顯示面板的產(chǎn)能占比將高達57%。”
鑒于三星在2016年和去年關(guān)閉L7-1及L8-1生產(chǎn)線部分產(chǎn)能時將設(shè)備賣給了希望快速進入LCD行業(yè)的廠商，21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，此次三星關(guān)閉中韓LCD面板生產(chǎn)產(chǎn)能，不排除會將產(chǎn)線出售的可能性，而中國面板廠商巨頭京東方、TCL旗下華星光電等LCD企業(yè)，或?qū)⒊蔀?ldquo;潛在接盤者”。
事實上，在此之前，華星光電與三星顯示之間已有千絲萬縷的關(guān)系。企查查數(shù)據(jù)顯示，作為三星顯示持股公司之一，蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司的另兩個股東分別為TCL華星光電技術(shù)有限公司和蘇州工業(yè)園區(qū)國有資產(chǎn)控股發(fā)展有限公司;而深圳市華星光電半導體顯示技術(shù)有限公司的四大股東之一，三星顯示又赫然在列，持股5.02%。
因此，在部分業(yè)內(nèi)人士看來，三星顯示與華星光電達成業(yè)務(wù)出售“更具可能性”。事實上，TCL華星光電2019年年報中也提到，2020年“將通過內(nèi)延發(fā)展和兼并重組，提高規(guī)模和效益”。
4月7日，圍繞相關(guān)收購傳聞，一位TCL內(nèi)部人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者暫無法置評。但其同時確認，TCL今年不排除會進行LCD產(chǎn)線擴張。
當然，在交易還未落錘之前，一切仍具有可能性。盡管京東方此前已表示，今年除了武漢產(chǎn)線之外，不會再新增LCD相關(guān)的產(chǎn)線投資。但一位京東方內(nèi)部人士同樣向記者指出，不再新增產(chǎn)線投資針對的是新建產(chǎn)線，至于成熟產(chǎn)線的既有產(chǎn)能收購，該人士則不置可否，表示仍需等待進一步的官方消息。
不過近來面板價格顯然遭遇了“疫情波動”。去年年底至今年2月，疫情早期在中韓兩國爆發(fā)時，由于擔心面板供應(yīng)短缺，下游企業(yè)開始“囤貨”，導致LCD面板價格迎來回升趨勢，但隨著中韓尤其中國疫情得到控制，企業(yè)逐步復工復產(chǎn)，LCD面板的供需再次反轉(zhuǎn)，LCD面板價格出現(xiàn)下跌。
就此，Kevin Chen告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“在韓國廠商相繼退出，加上中國面板廠商占有大多數(shù)產(chǎn)能供應(yīng)之際，若終端面板需求無大幅下調(diào)現(xiàn)象，預期2020年大尺寸TFT-LCD顯示面板價格不會呈現(xiàn)2019年的劇烈跌幅。”
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