新冠疫情襲擊下，液晶面板行業(yè)洗牌加速。
近日不僅傳出多家機構(gòu)密集調(diào)研中電熊貓(CEC-Panda)的消息，還另有消息稱，京東方、華星光電、深天馬等多家面板廠商都對其有收購意向。此外，業(yè)界也有三星蘇州8.5代線欲出售的消息傳出。
盡管這兩樁出售傳聞都未得到當(dāng)事方的確認(rèn)，但透露出的信號是，疫情蔓延下中小液晶面板廠的日子并不好過。
“老七”要賣?
國資背景的中電熊貓傳出欲售的消息，或與其相關(guān)上市公司即將發(fā)布業(yè)績相關(guān)。
4月15日，由南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司控股的華東科技(000727.SZ)將宣布2019年業(yè)績。此前其已經(jīng)預(yù)告，2019年歸屬于上市公司股東的凈虧損為56億-57億元之間。外界認(rèn)為其面臨退市風(fēng)險。
去年年末對持股57.65%的南京中電熊貓平板顯示科技有限公司(后簡稱南京8.5代線)的計提減值是華東科技大幅虧損的重要原因。這次計提減值導(dǎo)致其歸母凈利潤減少了32.6億元。
此外，華東科技還表示，業(yè)績下滑源于2019面板市場產(chǎn)需不平衡，面板價格持續(xù)下跌，占公司主要產(chǎn)能的55英寸TV面板價格最大跌幅超過30%。這使其2019年液晶面板銷量同比增長9.3%，但收入同比增速僅有約0.5%。
2019年中報顯示，液晶面板業(yè)務(wù)占據(jù)華東科技整體營收的88%，但該業(yè)務(wù)的毛利率卻為-37.51%。
位于上市公司中的南京8.5代線只是中電熊貓投資的3條液晶面板線之一。公開資料顯示，中電熊貓在南京還擁有一條2009年從日本夏普公司購入的6代線。此外，南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和華東科技都參與了對成都中電熊貓顯示科技有限公司(成都8.6代線)的投資，但目前尚未公布具體持股比例。
中電熊貓在液晶面板領(lǐng)域的市場份額，從TV面板的出貨量中可以窺見一斑。Omdia(原IHS)關(guān)于今年1月全球大尺寸液晶面板出貨面積的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中電熊貓在其中位列第七，排在它前面的前六位廠商占據(jù)了約80%的市場份額。
4月8日，有不愿具名的資深面板行業(yè)人士告訴《華夏時報》記者，中電熊貓的液晶面板線采用夏普的IGZO(金屬氧化物工藝)技術(shù),技術(shù)不錯但成本高，產(chǎn)品的價格也一直上不去，在TV面板領(lǐng)域“沒怎么做進(jìn)去”。
中國電子視像行業(yè)協(xié)會副秘書長董敏也對《華夏時報》記者表示，中電熊貓傳出出售消息，一方面是整個液晶行業(yè)目前不景氣，前途不明朗;另一方面，中電熊貓規(guī)模小，經(jīng)營效率不太好，可能是有意甩掉包袱。
韓廠退出
近日，三星位于蘇州的8.5代線也傳出欲出售的消息。但截至《華夏時報》記者發(fā)稿，三星方面還未對記者的問題予以回應(yīng)。
公開資料顯示，三星蘇州8.5代線于2013年10月宣布投產(chǎn)。其中，三星顯示持股60%，蘇州工業(yè)園區(qū)國有資產(chǎn)控股發(fā)展有限公司持有30%，TCL華星光電持有10%的股份。
三星蘇州8.5代線出售消息傳出，或是韓國面板廠商將在今年整體退出液晶領(lǐng)域計劃的一部分。3月31日，三星方面宣布，已決定在2020年底前結(jié)束其位于中國和韓國的所有LCD面板生產(chǎn)工作。
而另一家韓國面板大廠LGD則在今年1月就已經(jīng)宣布將在2020年底前全面停止韓國LCD電視面板的生產(chǎn)作業(yè)。目前LGD在廣州還擁有一條8.5代液晶面板生產(chǎn)線(樂金顯示(中國)有限公司)。其中，LGD方面持股70%，創(chuàng)維持股10%，廣州高新區(qū)科技控股集團(tuán)持有20%的股份。
董敏認(rèn)為，疫情只是加速了韓廠停掉LCD工廠的決心。他對《華夏時報》記者表示，韓國液晶面板工廠經(jīng)營質(zhì)量不佳，源于液晶面板價格太低而中國廠商的液晶面板出貨規(guī)模又太高，此外，液晶面板的市場需求也不太確定。
上述資深面板行業(yè)人士也認(rèn)為，韓國液晶面板廠的生產(chǎn)成本最高。他對記者分析稱，韓廠的工程師、原材料等成本都比中國廠商高，而中國面板廠商除了人工比韓國便宜外，偏光板等材料已經(jīng)具備國產(chǎn)化的優(yōu)勢。此外，國內(nèi)面板廠商還有政府補助的優(yōu)勢。
韓廠的液晶面板市場份額已經(jīng)在逐步減少。Omdia上述對大尺寸液晶面板出貨面積的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年1月LGD和三星顯示分別以13.7%和11.1%的份額位列第三和第五。而在2019年的1月，LGD還以20.6%的份額排名第一，三星以13.7%的份額排名第四。
行業(yè)洗牌與巨頭掃貨
韓廠退出伴隨著中國廠商液晶面板產(chǎn)能的大規(guī)模提高。
在Omdia上述數(shù)據(jù)中，今年1月中國大陸面板廠商的大尺寸面板出貨面積占據(jù)全球52.9%的份額，而韓國和中國臺灣地區(qū)廠商的份額則分別為24.8%和21.9%。
但隨著疫情襲來，奧運會等利好預(yù)期延期，液晶面板遭遇到下游砍單。這加速了液晶面板行業(yè)的洗牌。調(diào)研機構(gòu)CINNO認(rèn)為，終端品牌TV廠商Q2的砍單幅度在10-20%。而Omdia還預(yù)計，2020年LCD 電視面板出貨量將下降10%，而下降主要發(fā)生在65英寸以下尺寸中。
洗牌有利于行業(yè)龍頭。目前，京東方和華星光電也被外界認(rèn)為在這輪行業(yè)洗牌中最有可能出手掃貨。Omdia統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年1月京東方和華星光電分別以21.3%和14.5%的份額占據(jù)了大尺寸面板出貨面積的前兩名。
事實上，3月底華星光電所在的TCL科技董事長李東生也曾對外表示，今明兩年半導(dǎo)體顯示行業(yè)會有比較多的并購重組機會，TCL科技正在積極尋找對公司未來成長有價值的并購標(biāo)的。但另一方面，去年11月京東方董事長陳炎順曾對外表示，將停止對LCD產(chǎn)線的投資。
董敏對《華夏時報》記者分析稱，雖然現(xiàn)在液晶面板產(chǎn)業(yè)供大于需，但規(guī)模更大能夠提升利潤率，讓企業(yè)在供大于需的背景下過的舒服點。此外他認(rèn)為隨著韓廠從今年開始逐漸退出液晶領(lǐng)域，液晶面板的供需在三季度會產(chǎn)生變化，價格也會相應(yīng)發(fā)生變化。
而上述資深面板行業(yè)人士還認(rèn)為，京東方和華星光電的液晶面板產(chǎn)能已經(jīng)很大，出手掃貨還有出于彌補技術(shù)儲備的考慮。他告訴《華夏時報》記者，京東方在大尺寸面板上采用的是IPS技術(shù)，華星則采用VA技術(shù)，通過“買一條線能把技術(shù)路線擴(kuò)大一些”。
但中小面板廠商在疫情中的日子則更難過。董敏認(rèn)為日子較為難受的將會是“不好調(diào)頭又在規(guī)模上拼不過人家”的中型面板廠商。他對記者分析稱，“資金鏈?zhǔn)且粋€原因，還包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、定價話語權(quán)等等。”但他也表示，面板廠都是現(xiàn)金流經(jīng)營方式，雖然是會虧損，但面板廠今年還是會有現(xiàn)金流。
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