2020年下半年全球電視面板市場(chǎng)在供需失衡之下，經(jīng)歷了歷史罕見(jiàn)的快速飛漲期，帶動(dòng)面板廠商從虧損走向盈利。同時(shí)，面板資源從過(guò)去嚴(yán)重的供過(guò)于求快速轉(zhuǎn)變?yōu)楣┎粦?yīng)求，給整機(jī)廠商的供應(yīng)鏈管理帶來(lái)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
2021年全球電視面板市場(chǎng)有六大預(yù)判，可窺市場(chǎng)變化之趨勢(shì)。
一、出貨規(guī)模微增
根據(jù)目前面板廠商的產(chǎn)能提升以及產(chǎn)能退出計(jì)劃，預(yù)計(jì)2021年全球電視面板出貨量將同比小幅增長(zhǎng)1%。較前期判斷略有提高，增長(zhǎng)點(diǎn)主要來(lái)自于三星顯示產(chǎn)能退出的推遲。三星顯示在2021年的計(jì)劃存在一定的不確定性，一方面來(lái)自于三星集團(tuán)內(nèi)的綜合考量，三星電子需要三星顯示在面板資源緊張的情況下繼續(xù)維持供應(yīng)，保證其供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。另一方面上游材料，譬如驅(qū)動(dòng)芯片、偏光片等長(zhǎng)周期資材目前市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，臨時(shí)決定推遲退出不能保證其供應(yīng)規(guī)模達(dá)到三星顯示的最大預(yù)期。整體來(lái)看，新廠爬產(chǎn)日程在疫情之下繼續(xù)受設(shè)備裝機(jī)進(jìn)度延后的影響，大尺寸化也將繼續(xù)有效消耗新增產(chǎn)能，市場(chǎng)供應(yīng)量將大概率處于平穩(wěn)狀態(tài)，在需求不變的情況下可以維持2020年供應(yīng)緊張的狀態(tài)。
二、大陸廠商占比擴(kuò)大
2021年中國(guó)大陸廠商的規(guī)模占比將得到進(jìn)一步的提升。京東方收購(gòu)中電熊貓兩條高世線之后，在電視面板的產(chǎn)能排名上穩(wěn)定在行業(yè)首位。華星光電拿下三星顯示蘇州工廠之后，獲得發(fā)展IT產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，同時(shí)G10.5 T7工廠將在一季度末開(kāi)始量產(chǎn)，尺寸結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步提高，電視出貨量預(yù)計(jì)小幅增長(zhǎng)?；菘凭d陽(yáng)H3工廠持續(xù)產(chǎn)能爬坡，長(zhǎng)沙H5工廠預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，電視面板產(chǎn)能規(guī)模有望進(jìn)入第二梯隊(duì)。中電彩虹繼續(xù)提高原有產(chǎn)線的產(chǎn)能，預(yù)計(jì)將達(dá)到170K/M。整體來(lái)看，中國(guó)大陸廠商繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)2021年出貨量占比將提升到60%，也將繼續(xù)延續(xù)從2020年后半年以來(lái)，在主要尺寸上的定價(jià)權(quán)。
三、IT產(chǎn)能持續(xù)轉(zhuǎn)移
在全球“宅經(jīng)濟(jì)”的拉動(dòng)，IT產(chǎn)品需求從2020年出現(xiàn)暴漲，IT面板價(jià)格在原有的較好的盈利性上繼續(xù)增長(zhǎng)，并在近兩個(gè)月提高了漲幅。對(duì)于產(chǎn)能日益增長(zhǎng)的中國(guó)大陸面板廠來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品線從電視擴(kuò)大到IT產(chǎn)品，成為必要的戰(zhàn)略方向。一方面可以實(shí)現(xiàn)不同應(yīng)用的產(chǎn)能調(diào)配，應(yīng)對(duì)供需變化，另一方面也可以通過(guò)IT產(chǎn)品提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。因此從目前面板廠商的規(guī)劃來(lái)看，2021年中國(guó)大陸面板廠商會(huì)將新增的產(chǎn)能主要投入到IT產(chǎn)品的生產(chǎn)上，電視面板承擔(dān)的壓力減少。需要關(guān)注的是，目前大陸廠商除了京東方之外，都在IT的產(chǎn)品和客戶方面經(jīng)驗(yàn)較少，是否能實(shí)現(xiàn)目前的積極規(guī)劃，有一定的不確定性。但可以預(yù)見(jiàn)到的是廠商的決心，將使得IT面板市場(chǎng)在2021年發(fā)生大的行業(yè)變化。
四、頭部整機(jī)企業(yè)獲屏能力增強(qiáng)
對(duì)于面板廠商的角度來(lái)說(shuō)，和頭部品牌加強(qiáng)合作意味著將擁有更穩(wěn)定的需求和更合理的價(jià)格。當(dāng)面板資源有限的情況下，頭部品牌廠商獲取資源的優(yōu)勢(shì)得以體現(xiàn)，因此2020年下半年，頭部品牌的采購(gòu)量基本都實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，2020年TOP4電視廠商獲得全球49%的面板資源。
2021年對(duì)面板資源的爭(zhēng)奪仍是市場(chǎng)熱點(diǎn)。三星電子憑借全球最大的市場(chǎng)規(guī)模，在三星顯示逐步退出的同時(shí)積極和中國(guó)大陸面板廠商加強(qiáng)合作。三星電子與華星光電加強(qiáng)了戰(zhàn)略合作關(guān)系，鎖定物量，同時(shí)和京東方關(guān)系升溫，與惠科的合作量也將有翻倍的增長(zhǎng)。LG電子和BOE的戰(zhàn)略合作關(guān)系得到延續(xù)，LG顯示產(chǎn)能退出的推遲也給了LG電子喘息和周轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，惠科也被視為L(zhǎng)G電子2021年的重要供應(yīng)商。TCL憑借自家后花園——華星光電的支持，2021年半數(shù)需求得到保證，同時(shí)加大與惠科和中電彩虹的合作作為補(bǔ)充。海信和京東方的合作將更加緊密，近年來(lái)合作的產(chǎn)品范圍從中低端產(chǎn)品逐步擴(kuò)大到高端產(chǎn)品，在新技術(shù)推廣方面也給與了京東方很大的支持。除此持外，海信與惠科和中電彩虹的合作也會(huì)進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)2021年三星電子、LG電子、TCL和海信將分享全球面板資源的55%。
即使TOP電視廠商已經(jīng)基本鎖定了資源，但新形成的供應(yīng)鏈關(guān)系仍讓這幾家整機(jī)企業(yè)感受到需求滿足率的不確定性，在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)保證采購(gòu)目標(biāo)的完成將在今年持續(xù)考驗(yàn)企業(yè)的供應(yīng)鏈部門(mén)，三四線代工廠和長(zhǎng)尾品牌為了生存也將極盡可能的爭(zhēng)奪資源，這樣的市場(chǎng)氛圍也影響到整個(gè)行業(yè)對(duì)供需關(guān)系的預(yù)判。
五、上游材料供應(yīng)短缺
顯示上游關(guān)鍵材料的供應(yīng)多由海外廠商提供，產(chǎn)能增長(zhǎng)速度相較于受中國(guó)大陸政策支持的面板企業(yè)來(lái)說(shuō)相對(duì)保守。從2020年后半年開(kāi)始，面板上游材料供應(yīng)不足的狀況頻出，主要掣肘在顯示驅(qū)動(dòng)芯片，偏光片和顯示玻璃三方面。
顯示驅(qū)動(dòng)芯片上游晶圓產(chǎn)業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高，產(chǎn)能長(zhǎng)期增長(zhǎng)不足。近年來(lái)物聯(lián)網(wǎng)普及化，手機(jī)綜合性能提升，導(dǎo)致感知芯片等高毛利產(chǎn)品需求激增，與顯示芯片需求擠兌。顯示領(lǐng)域內(nèi)，產(chǎn)品分辨率的提升，手機(jī)從LCD到OLED的轉(zhuǎn)換，也產(chǎn)生了更多產(chǎn)能需求。預(yù)計(jì)芯片領(lǐng)域的缺貨將在2021年延續(xù)，尤其在上半年更為明顯。面板廠商正在通過(guò)產(chǎn)品形態(tài)的變化，把IC缺貨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到整機(jī)廠商，使得行業(yè)陷入集體找芯片的窘境，也制約了產(chǎn)能的正常爬坡。
偏光片的供需緊張來(lái)自于大尺寸化的持續(xù)推進(jìn)，近年來(lái)中國(guó)大陸10.5代線產(chǎn)能逐年提升，高世代線帶來(lái)產(chǎn)能面積的提升，提供偏光片上游供應(yīng)的日本廠商擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏慢，超寬幅偏光片產(chǎn)能增長(zhǎng)不及預(yù)期，也時(shí)常出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨。
顯示玻璃在2020年之前鮮有聽(tīng)說(shuō)供應(yīng)問(wèn)題，但是從2020年下半年開(kāi)始美日廠商頻頻爆出供應(yīng)短缺，直接影響到面板廠投片量。一方面來(lái)自于新的玻璃工廠受疫情影響，點(diǎn)火進(jìn)度放慢。另一方面現(xiàn)有產(chǎn)能在近期頻頻發(fā)生生產(chǎn)事故，激化了市場(chǎng)緊張的情緒。目前來(lái)看，玻璃供應(yīng)將在第二季度開(kāi)始逐步正?；唐趦?nèi)面板廠商將難以跑滿產(chǎn)能。
六、終端需求預(yù)計(jì)持平
2021年全球電視整機(jī)需求將是影響供需的最大因素，也是最大的不確定性。
整體來(lái)看，雖然疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻，但宏觀環(huán)境對(duì)電視需求仍有利好因素。IMF預(yù)測(cè)2021年全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)恢復(fù)性增長(zhǎng)5.5%，隨著疫苗在世界范圍內(nèi)的陸續(xù)獲批與接種，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也會(huì)變得更為活躍;各國(guó)財(cái)政刺激措施不斷推出;疫情常態(tài)化推動(dòng)了部分行業(yè)居家辦公常態(tài)化、在線教育的需求持續(xù)增長(zhǎng);東京奧運(yùn)會(huì)、歐洲杯、美洲杯等賽事延期到2021年舉辦，非現(xiàn)場(chǎng)觀看賽事需求預(yù)計(jì)會(huì)帶動(dòng)上半年TV出貨增長(zhǎng)。同時(shí)，由于北美及歐洲市場(chǎng)2020年電視需求高速增長(zhǎng)基數(shù)過(guò)高，以及整機(jī)漲價(jià)對(duì)TV需求會(huì)有一定程度的抑制作用，會(huì)對(duì)利好因素產(chǎn)生下拉作用。綜合來(lái)看，2021年全球電視整機(jī)出貨同比持平。
綜合以上六大預(yù)判，2021年全球電視面板市場(chǎng)將呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡的狀態(tài)。
其中上半年供需關(guān)系將繼續(xù)保持緊張，面板價(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)走高，漲價(jià)將持續(xù)到6月份。后半年受需求放緩以及供應(yīng)能力提升的影響，供需趨于平穩(wěn)并逐步偏松，面板價(jià)格將有回調(diào)的機(jī)會(huì)。由于面板供應(yīng)的集中化效應(yīng)增強(qiáng)，大幅降價(jià)將僅存理論可能，降價(jià)節(jié)奏會(huì)得到有效控制。
