近日，全球知名的辦公家具企業(yè)赫曼·米勒公司(Herman Miller Inc.)與Knoll公司達(dá)成了一項(xiàng)最終協(xié)議，以價(jià)值18億美元(約合人民幣116億元)的現(xiàn)金和股票收購(gòu)Knoll公司，北美辦公家具兩大巨頭合并，又將會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響?

收購(gòu)進(jìn)行中，合并后年收入將達(dá)36億美元

赫曼·米勒公司與Knoll公司的并購(gòu)交易于4月19日宣布，預(yù)計(jì)將于2021年第三季度結(jié)束。交易完成后，赫曼·米勒股東將擁有合并后公司約78%的股份，Knoll股東將擁有約22%的股份。

根據(jù)協(xié)議，Knoll股東將為其擁有的每股Knoll普通股獲得11美元現(xiàn)金和0.32股赫曼·米勒普通股。兩家公司表示，根據(jù)赫曼·米勒五天的交易量加權(quán)平均價(jià)格每股43.94美元，這意味著每股購(gòu)買價(jià)格為25.06美元，也比Knoll 4月16日的收盤價(jià)溢價(jià)45%。

此次收購(gòu)合并了北美五大辦公制造商中的兩家。根據(jù)赫曼·米勒和Knoll的聲明，并購(gòu)后公司每年將有約36億美元的年收入。根據(jù)每家公司上一次報(bào)告的12個(gè)月，包括預(yù)計(jì)的1億美元成本協(xié)同效應(yīng)，調(diào)整后的EBITDA利潤(rùn)約為5.52億美元，這意味著調(diào)整后的EBITDA利潤(rùn)率約為16%。

赫曼·米勒在FDMC 300(北美泛家居制造企業(yè)TOP300)中，排名第4位，在辦公家具的細(xì)分榜單中排名第2位。Knoll則分別排名第14位和第5位。

大勢(shì)所趨，合并之后走向何方?

《全球家具業(yè)》數(shù)據(jù)表明，2020年，全球家具市值為5098億美元，亞太地區(qū)是全球家具市場(chǎng)中最大的區(qū)域，占市場(chǎng)的45%;北美是第二大區(qū)域，占全球市場(chǎng)的21%。

2016年，全球辦公家具市場(chǎng)為527億美元，researchnester預(yù)計(jì)到2024年底將達(dá)到876億美元，2017年至2024年的復(fù)合年增長(zhǎng)為6.7%，辦公家具的需求將持續(xù)增加。

這兩家公司總共擁有19個(gè)品牌，并在100多個(gè)國(guó)家擁有分支機(jī)構(gòu)、一個(gè)全球經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)、64個(gè)全球展廳、50多個(gè)實(shí)體零售點(diǎn)和全球多渠道電子商務(wù)能力。

根據(jù)FDMC的統(tǒng)計(jì)，2020年，赫曼·米勒的年銷售額為24.8億美元，擁有7500名員工，Knoll的年銷售額為12.3億美元，擁有3500名員工。而北美辦公家具龍頭企業(yè)Steelcase去年全年的銷售額為37.24億美元，在FDMC 300中排名第二。

兩家公司在一份聯(lián)合聲明中表示：“這種高度互補(bǔ)的組合將在現(xiàn)代設(shè)計(jì)領(lǐng)域創(chuàng)造出卓越的領(lǐng)導(dǎo)者，在前所未有的混亂時(shí)期，推動(dòng)住宅和辦公行業(yè)的轉(zhuǎn)型。”

由于疫情的影響，Knoll已于2020年進(jìn)行了3次大裁員?？梢灶A(yù)想的是，合并后公司增強(qiáng)的規(guī)模和能力將會(huì)推動(dòng)增長(zhǎng)和盈利，在美國(guó)和國(guó)際上規(guī)模業(yè)務(wù)的覆蓋面將會(huì)擴(kuò)大，分銷渠道也會(huì)更加完善。公司的建筑師和室內(nèi)設(shè)計(jì)師也能增加互動(dòng)，交流想法，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的方案。

此外，赫曼·米勒的數(shù)字化工具為合并后的公司加速數(shù)字化和技術(shù)轉(zhuǎn)型也提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，有望提高家具制造水平。

赫曼·米勒總裁兼首席執(zhí)行官安迪·歐文(Andi Owen)表示：“這項(xiàng)交易匯集了兩個(gè)具有強(qiáng)大商業(yè)實(shí)力、吸引人的投資組合和長(zhǎng)期創(chuàng)新歷史的創(chuàng)新圖標(biāo)。有了廣泛的投資組合、全球布局和先進(jìn)的數(shù)字能力，我們將共同提供豐富的品牌、技術(shù)、人才和創(chuàng)新組合，為合并業(yè)務(wù)的所有領(lǐng)域創(chuàng)造有意義的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。“

Knoll董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官安德魯·科根(Andrew Cogan)則認(rèn)為：“這一合并證實(shí)了Knoll戰(zhàn)略方向和打造優(yōu)秀設(shè)計(jì)驅(qū)動(dòng)品牌、領(lǐng)導(dǎo)者方面的成功。我們相信，這次收購(gòu)將會(huì)為我們的股東、客戶、經(jīng)銷商和同事帶來(lái)巨大好處。”

交易結(jié)束后，安迪·歐文(Andi Owen)將擔(dān)任合并后公司的總裁和首席執(zhí)行官。而安德魯·科根(Andrew Cogan)則計(jì)劃離開公司，此前他在Knoll工作了30年。

赫曼·米勒，現(xiàn)代藝術(shù)博物館的常駐嘉賓

赫曼·米勒公司成立于1905年，主要生產(chǎn)定制辦公家具、住宅家具、家庭辦公室家具、休閑家具等，別看它現(xiàn)在緊追設(shè)計(jì)潮流，在做辦公家具，其實(shí)直到1930年，赫曼·米勒還只是生產(chǎn)傳統(tǒng)的木質(zhì)家具而已。

當(dāng)時(shí)則是由于經(jīng)濟(jì)大蕭條的來(lái)臨而不得不轉(zhuǎn)型，并聘請(qǐng)了專門從事現(xiàn)代主義設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)師吉爾伯特·羅德(Gilbert Rohde)，在這位設(shè)計(jì)師的推動(dòng)下，于1942年進(jìn)入辦公家具市場(chǎng)。

作為一個(gè)擁有悠久歷史的品牌，赫曼·米勒的產(chǎn)品非常豐富，其中，Aeron椅子可以稱得上是它的“明星產(chǎn)品”了，這款椅子被稱為“美國(guó)最暢銷的椅子”，與梵高的《星月夜》、達(dá)利的《記憶的永恒》一同被收藏在紐約的現(xiàn)代藝術(shù)博物館中。Noguchi桌子，棉花糖沙發(fā)和Eames休閑椅都是其非常經(jīng)典的作品。

Knoll，理性設(shè)計(jì)的擁護(hù)者

Knoll成立的時(shí)間比赫曼·米勒稍晚一些，由漢斯·諾爾(Hans Knoll)于1938年在紐約成立，總部位于賓夕法尼亞州的東格林維爾，在北美和意大利都設(shè)有生產(chǎn)基地。

Knoll深受包豪斯的影響，認(rèn)為現(xiàn)代家具應(yīng)補(bǔ)充建筑空間，而不應(yīng)與之抗衡。從20世紀(jì)50年代起，諾爾公司在系統(tǒng)辦公家具、辦公座椅、家居家具和系統(tǒng)家具方面進(jìn)行了大量的革新和創(chuàng)造，致力于構(gòu)建現(xiàn)代工作空間，提高工作效率，創(chuàng)造商業(yè)需求。

Knoll與Saarinen、Mies van der Rohe、Bertoia、Platner等很多著名的設(shè)計(jì)師都有過(guò)合作，其中，很多最知名的Knoll作品都出自埃羅·沙里寧(Eero Saarinen)之手，包括郁金香椅和底座桌，子宮椅和70系列行政座椅系列。

還有哈里·貝托亞(Harry Bertoia)，他的標(biāo)志性線形家具Bertoia系列于1952年推出，被公認(rèn)為20世紀(jì)家具設(shè)計(jì)領(lǐng)域的最大成就之一。

關(guān)鍵詞： 收購(gòu)