今年第一季度以來(lái)，因供應(yīng)端材料短缺，面板的實(shí)際出貨受到影響，供不應(yīng)求導(dǎo)致面板價(jià)格持續(xù)上漲。受下半年需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱以及面板產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充、供應(yīng)逐步恢復(fù)的態(tài)勢(shì)影響，預(yù)計(jì)面板價(jià)格失速上漲局面會(huì)在今年第三季度趨穩(wěn)。
供需失衡導(dǎo)致價(jià)格漲幅擴(kuò)大
從2020年第三季度開始，全球LCD TV面板市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)持續(xù)緊缺，推動(dòng)面板價(jià)格持續(xù)上漲，迎來(lái)了上漲時(shí)間最長(zhǎng)、漲幅最大的周期。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，32英寸累積漲幅高達(dá)1.5倍，43英寸、50英寸、55英寸價(jià)格均已翻倍，65英寸、75英寸等大尺寸價(jià)格也上漲了30%~60%。其中，中小尺寸累計(jì)價(jià)格漲幅大，大尺寸價(jià)格漲幅相對(duì)較低，使得面板陷入了“低端化”陷阱。
京東方科技集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)陳炎順在今年4月業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，本輪面板價(jià)格的上漲基于市場(chǎng)原因、供給原因、技術(shù)進(jìn)步原因、產(chǎn)品高端化以及新冠肺炎疫情對(duì)消費(fèi)特征的影響，未來(lái)這些因素還會(huì)常態(tài)化保持。
需求端相對(duì)穩(wěn)定。TCL科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在4月28日投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，2021年第一季度，國(guó)內(nèi)電視市場(chǎng)量穩(wěn)價(jià)增，尤其大尺寸TV產(chǎn)品需求旺盛，海外量升價(jià)穩(wěn)。未來(lái)一兩年時(shí)間，TV面板價(jià)格走勢(shì)將出現(xiàn)分化，但行業(yè)整體平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)上有優(yōu)化。
在供應(yīng)端，IC、玻璃、偏光片等面板上游材料短缺，對(duì)面板的實(shí)際出貨產(chǎn)生了一定的沖擊。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度出貨6520萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.6%;出貨面積4130萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)10.3%。受IC供應(yīng)不足的影響，面板廠一方面無(wú)法滿足客戶需求，另一方面半成品庫(kù)存呈增加態(tài)勢(shì)。IC供應(yīng)預(yù)計(jì)在短期內(nèi)無(wú)法緩解，在第二季度依然是掣肘TV面板供應(yīng)的核心因素。
上游供應(yīng)之外，面板廠表示短期內(nèi)不會(huì)再投建新的LCD產(chǎn)線，但產(chǎn)能擴(kuò)張依舊在持續(xù)進(jìn)行中。例如京東方武漢第10.5代TFT-LCD生產(chǎn)線目前正按既定計(jì)劃進(jìn)行產(chǎn)能爬坡，有望于2021年第二季度實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。
陳炎順表示，未來(lái)三年內(nèi)，半導(dǎo)體顯示行業(yè)產(chǎn)能增加和因技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)、產(chǎn)能退出、市場(chǎng)應(yīng)用范圍的擴(kuò)張等因素導(dǎo)致的產(chǎn)能消耗是基本相當(dāng)?shù)?，不?huì)出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能冗余。且本輪面板價(jià)格上漲過(guò)程中明顯的特征就是頭部企業(yè)集聚效應(yīng)，供應(yīng)鏈、制造端、消費(fèi)端各個(gè)環(huán)節(jié)都明顯向頭部企業(yè)靠攏，一旦行業(yè)的頭部企業(yè)前三名占據(jù)市場(chǎng) 60%以上的份額時(shí)，行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性將會(huì)明顯增強(qiáng)。當(dāng)行業(yè)發(fā)展的特征轉(zhuǎn)為成長(zhǎng)性特征后，價(jià)格的波動(dòng)還會(huì)存在，但波動(dòng)的幅度將收窄、時(shí)間周期會(huì)拉長(zhǎng)、頭部企業(yè)恢復(fù)的彈性會(huì)明顯增強(qiáng)。
群智咨詢TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹向記者表示，在面板供應(yīng)依然不穩(wěn)定、市場(chǎng)持續(xù)供應(yīng)緊缺的趨勢(shì)下，面板廠商對(duì)于大尺寸產(chǎn)品的價(jià)格補(bǔ)漲意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)2021年第二季度LCD TV面板價(jià)格維持上漲的趨勢(shì)，其中大尺寸面板維持較大的漲幅。
IT、TV出貨結(jié)構(gòu)調(diào)整加速
展望全年，在需求方面，TV大尺寸化及體育賽事的刺激將持續(xù)拉動(dòng)需求增長(zhǎng)，遠(yuǎn)程辦公、教育帶來(lái)的IT需求持續(xù)高漲，將進(jìn)一步消耗產(chǎn)能。
據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，今年第一季度，京東方出貨規(guī)模達(dá)到1520萬(wàn)臺(tái)，出貨面積超過(guò)1000萬(wàn)平方米，出貨數(shù)量和面積占全球第一。各條G8.5滿產(chǎn)滿銷的同時(shí)，武漢G10.5代線爬坡并承接來(lái)自G8.5代線TV面板產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，第一季度末產(chǎn)能達(dá)到100K大板。
TCL華星第一季度出貨規(guī)模達(dá)到1015萬(wàn)臺(tái)，出貨面積超過(guò)717萬(wàn)平方米，站穩(wěn)全球第二。第一季度末t7將迎來(lái)正式量產(chǎn)，產(chǎn)能預(yù)計(jì)從二季度開始逐步釋放。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，TV面板產(chǎn)能將會(huì)更加聚焦55英寸，65英寸和75英寸，其中55英寸出貨規(guī)模全球第一。
惠科第一季度出貨規(guī)模達(dá)到958萬(wàn)臺(tái)，出貨面積超過(guò)411萬(wàn)平方米，排名從去年一季度的第八快速上升到第四。新產(chǎn)線陸續(xù)量產(chǎn)以及產(chǎn)能持續(xù)提升，惠科2021年LCD TV面板的產(chǎn)能面積將同比增長(zhǎng)69.3%。
而縱觀韓國(guó)兩家廠商第一季度的出貨規(guī)模，LGD出貨排名小幅下降，而SDC出貨面積同比大幅下降62%。我國(guó)臺(tái)灣廠商群創(chuàng)和友達(dá)也逐步將G6的產(chǎn)能分散至IT、商顯等其他應(yīng)用。
TCL科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在4月28日投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，TV面板大尺寸產(chǎn)品的供應(yīng)相對(duì)更為緊張，長(zhǎng)期來(lái)看，品牌廠商對(duì)增值型市場(chǎng)的開拓將導(dǎo)致TV高端化、大尺寸化趨勢(shì)加速。對(duì)此，TCL華星正在做業(yè)務(wù)組合調(diào)整，之前絕大部分產(chǎn)能聚焦在TV，少部分在中尺寸產(chǎn)品，未來(lái)將考慮提升中尺寸比例。
京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在 IT 面板領(lǐng)域，大尺寸、高分辨率、高刷新率等高附加值產(chǎn)品占比接近一半，這些高端產(chǎn)品在全球占比也超過(guò)1/3。
群智咨詢數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，今年第二季度全球電視面板供需比為2.8%，并呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性不平衡，其中，以32英寸到43英寸為代表的中尺寸供需平衡，價(jià)格將逐步止?jié)q，大尺寸仍供需緊張，維持小幅上漲態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)第三季度市場(chǎng)趨穩(wěn)。
產(chǎn)業(yè)鏈備貨策略靈活調(diào)整
2021年第一季度，需求強(qiáng)勁以及上游材料短缺加劇面板供需失衡，面板價(jià)格失速上漲。在上游供應(yīng)端，IC供應(yīng)是掣肘面板實(shí)際供應(yīng)的關(guān)鍵因素。上半年DDIC供應(yīng)形勢(shì)嚴(yán)峻，因此，短期內(nèi)面板的供應(yīng)增長(zhǎng)仍然十分有限，下半年DDIC的供應(yīng)能力變化對(duì)TV面板供應(yīng)釋放至關(guān)重要。
京東方、TCL華星、惠科等面板廠表示短期內(nèi)不會(huì)再投建新的LCD產(chǎn)線，但產(chǎn)能擴(kuò)張依舊在持續(xù)進(jìn)行中。Omdia研究表明，綜合所有產(chǎn)能擴(kuò)充的計(jì)劃，幾乎相當(dāng)于重新建設(shè)了一條產(chǎn)能高達(dá)155k/月的10.5代線及約170k/月的8.6代線，且都將在未來(lái)3年左右的時(shí)間逐漸釋放。對(duì)此，Omdia預(yù)計(jì)市場(chǎng)供需水平仍然有希望維持在能控制的程度。且經(jīng)過(guò)這一輪產(chǎn)能擴(kuò)充后，大尺寸產(chǎn)能尤其是LCD產(chǎn)能，有望進(jìn)一步集中在國(guó)內(nèi)三家廠商之手。高度集中的產(chǎn)能毫無(wú)疑問(wèn)也會(huì)在市場(chǎng)低潮的時(shí)候具有更強(qiáng)的抵御能力及控制能力。
在終端環(huán)節(jié)，在面板價(jià)格高企的情況下，整機(jī)廠商經(jīng)營(yíng)壓力驟增。張虹建議，面對(duì)快速上升的成本壓力，整機(jī)廠要思考如何在成本上行周期中調(diào)整備貨節(jié)奏、產(chǎn)品策略、零售價(jià)格等以減輕和改善經(jīng)營(yíng)虧損的壓力。要關(guān)注電視終端零售價(jià)格上漲短期內(nèi)對(duì)需求會(huì)產(chǎn)生抑制效果，但反饋到面板的備貨需求有一定的滯后性。
面板廠則應(yīng)該引導(dǎo)價(jià)格理性調(diào)整，推動(dòng)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。品牌廠商對(duì)外努力爭(zhēng)取上調(diào)零售價(jià)格，對(duì)內(nèi)積極進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，從而加速了大尺寸化進(jìn)程。全球LCD TV面板平均尺寸在2020年增長(zhǎng)了1.8英寸，預(yù)計(jì)2021年將增長(zhǎng)1.5英寸。其他應(yīng)用的關(guān)聯(lián)影響是一把雙刃劍。張虹強(qiáng)調(diào)，一方面，若IT市場(chǎng)需求維持強(qiáng)勁，可承接部分高世代線產(chǎn)能轉(zhuǎn)移;另一方面，智能手機(jī)需求下調(diào)，將釋放部分IC產(chǎn)能，對(duì)大尺寸面板有效供應(yīng)形成一定補(bǔ)充。
張虹強(qiáng)調(diào)，盡管今年下半年需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱以及面板供應(yīng)呈現(xiàn)逐步恢復(fù)的態(tài)勢(shì)，各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存相對(duì)健康，在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)一年的供應(yīng)短缺之后，整機(jī)廠商面板備貨策略如何調(diào)整，對(duì)供需關(guān)系的變化具有指引作用。
