TCL“閃電戰(zhàn)”成功拿下奧馬電器讓外界錯愕不已!
日前，國際知名冰箱品牌奧馬電器發(fā)布公告稱，公司控股股東變更為TCL家電集團(tuán)，公司實際控制人變更為李東生先生，冰箱行業(yè)的“出口之王”奧馬電器自此進(jìn)入了TCL時代。
此消息一出，資本市場對于奧馬電器易主TCL家電集團(tuán)反應(yīng)熱烈，奧馬電器股價連續(xù)漲停。從1月8日發(fā)起進(jìn)攻，到5月11日塵埃落定，TCL董事長李東生發(fā)起的這場股權(quán)爭奪戰(zhàn)只用了4個月的時間。
然而，奧馬電器易主后，作為資本高手的李東生會止步于此嗎?對資本市場而言，TCL家電何時重回A股已成為新的焦點。但是，在美的、海爾、格力等白電巨頭當(dāng)?shù)赖那闆r下，留給李東生的空間還有多大?
“野蠻人敲門”
說起奧馬電器，是國內(nèi)的老牌白電企業(yè)，2012年4月在深交所上市，成為國內(nèi)白電行業(yè)勁旅，2020年奧馬冰箱總銷量8800萬臺，是制造行業(yè)的隱形冠軍。
不過上市以后，奧馬電器一直未能獲得資本市場的青睞。加之創(chuàng)始人年事已高，萌生退意。2015年，奧馬電器發(fā)生了人員變動，創(chuàng)始人蔡拾貳等14名高管辭職，趙國棟出任董事長，奧馬電器收購北京中融金科技有限公司(中融金)，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。
在涉足金融領(lǐng)域后，奧馬電器成立了全資子公司奧馬冰箱，公司由蔡拾貳為首的初創(chuàng)團(tuán)隊獨立管理和運營。趙國棟開始掌舵奧馬電器“高速發(fā)展”進(jìn)行了一系列的改造：全面轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)金融”，剝離原有的冰箱業(yè)務(wù)。在此過程中，奧馬電器全面介入保險、銀行、小額貸款、融資租賃、商業(yè)保理以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。在不到三年的時間里，奧馬電器資產(chǎn)規(guī)模超百億，凈利潤從2015年的2.67億多元增加至2017年的近4億元。
好景不長，大肆擴(kuò)張掩蓋下的風(fēng)險也開始全面暴露，奧馬電器也迎來了“滅頂之災(zāi)”。為了還債，奧馬電器不得不出售實業(yè)股權(quán)，2020年2月，奧馬電器將奧馬冰箱49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了以蔡拾貳為代表的奧馬冰箱管理團(tuán)隊和中山市國資委旗下的專項投資基金。但這樣，依舊沒能拯救奧馬電器。2020年奧馬電器實現(xiàn)營業(yè)收入83.45億元，比上年同期增長12.89%;歸屬凈利潤為-5.4億元，比上年同期下降1112.86%;扣非凈利潤-5.1億元，比上年同期下降3037.03%。其中奧馬冰箱的全年營收為83億元人民幣，同比增長了16.1%。也就是說，金融業(yè)務(wù)已經(jīng)完全變成了奧馬電器的累贅。
在2020年財報中，奧馬電器表示，公司未來將聚焦冰箱主業(yè)發(fā)展，盡快完成金融科技業(yè)務(wù)板塊相關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離工作，授權(quán)董事會成立金融科技業(yè)務(wù)板塊終止經(jīng)營及資產(chǎn)處置工作小組，盡快組織制定并推進(jìn)交易方案、落實相關(guān)具體工作。
就在這時，TCL卻盯上了奧馬電器。TCL家電集團(tuán)自2021年起加大對冰箱業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，瞄準(zhǔn)了在冰箱領(lǐng)域具有雄厚實力的奧馬電器，并在其尚未從“歷史遺留問題”脫身之際果斷出手。
“閃電戰(zhàn)”掌控奧馬電器
回顧TCL家電集團(tuán)入主奧馬電器的歷程，可謂迅猛。
公開信息顯示，TCL家電是從2021年1月8日開始向奧馬電器發(fā)起“進(jìn)攻”，當(dāng)時其聯(lián)手中新融澤，連續(xù)增持奧馬電器的股份。
今年1月14日，TCL家電集團(tuán)通過網(wǎng)上司法拍賣競拍獲得奧馬電器4047.43萬股股份。到2月2日，它及其一致行動人在奧馬電器中的持股比例增至10%。
2月24日，TCL家電集團(tuán)及其一致行動人在奧馬電器中的持股比例，進(jìn)一步增至15.57%，其中TCL家電集團(tuán)持股13.44%。
5月10日晚，奧馬電器公告稱，公司控股股東變更為TCL家電集團(tuán)，公司實際控制人變更為李東生。TCL終于拿下奧馬電器控制權(quán)。
截至5月10日，TCL家電集團(tuán)及其一致行動人中新融澤合計在奧馬電器中持股24.19%。奧馬電器原大股東趙國棟及其一致行動人西藏融通，合計在奧馬電器中持股11.03%，變?yōu)榈诙蠊蓶|。
沒有任何懸念，在“野蠻人”TCL家電步步緊逼之下，歷時123天，奧馬電器最終還是“易主”。
不過，TCL家電拿下奧馬電器的實控權(quán)，也是“一波多折”。早在2月5日，TCL家電就曾向奧馬電器董事會提議召開臨時股東大會，但被奧馬電器拒絕，“股權(quán)爭奪戰(zhàn)”由此打響。其中面對奧馬電器的多番拒絕，李東生卻志在必得。終于在第四次股東大會中，胡殿謙、徐犖犖正式進(jìn)入奧馬電器董事會。
據(jù)了解，奧馬電器新任董事長胡殿謙曾就職高盛，是熟稔財務(wù)和資本運作的老將。這樣的人事安排，不乏被外界猜測是為 “借殼”上市做準(zhǔn)備。
黑電+白電的增長空間到底有多大呢?
多年來，李東生一直想帶領(lǐng)TCL殺入“中國白電第一陣營”，但始終未能如愿。甚至在2018年，TCL還將整個家電業(yè)務(wù)從上市公司剝離出去，一度讓人大跌眼鏡。
眾所周知，彩電一直是TCL傳統(tǒng)強(qiáng)勢業(yè)務(wù)。而近年來TCL深入推進(jìn)AI×IoT戰(zhàn)略，除了彩電這個核心業(yè)務(wù)之外，白色家電業(yè)務(wù)的重要性也日益突出。尤其是份額日益擴(kuò)大的家電線上市場，更是包括TCL在內(nèi)的主流家電品牌的必爭之地。
這也是TCL家電為何費盡心思地要拿下奧馬電器控制權(quán)的原因所在。TCL創(chuàng)始人、董事長的李東生也在公開場合直言，“希望通過舉牌奧馬電器，擴(kuò)大TCL在冰箱業(yè)務(wù)上的競爭力。”
TCL在白電業(yè)務(wù)整體比較羸弱。在線上市場，TCL空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)三大產(chǎn)品的市場份額只有個位數(shù)，與第一陣營的品牌相去甚遠(yuǎn)。冰箱線上市場，2021年1-3月，TCL冰箱市場份額僅為3.5%，排名第六，與第一位的海爾(32.8%)和第二位的美的(15.3%)相比，差距非常大。TCL的創(chuàng)始人李東升表示，冰箱是公司要大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，對于TCL來入主奧馬冰箱一方面可以提升TCL在冰箱業(yè)務(wù)方面的出貨量，增加TCL在國外的市占率，另一方面能夠理順TCL在AIoT戰(zhàn)略上的布局，實現(xiàn)更大的野心。
行業(yè)分析人士稱，未來，李東生會考慮推進(jìn)將TCL家電注入奧馬電器，并將公司更名為TCL家電，以完成借殼上市，完成黑電白電雙輪驅(qū)動的市場需求。
TCL勝敗局
在整個產(chǎn)業(yè)處于下行、反彈的發(fā)展周期，TCL的本次并購，除了業(yè)務(wù)上補(bǔ)齊短板的考慮之外，投資并購有獲得新的上市平臺的需求，這對進(jìn)一步的資本運作提供了想象空間。這也是基于智能家居時代全品類擴(kuò)張發(fā)展的考慮，打破業(yè)務(wù)增長瓶頸的考慮。
曾經(jīng)的TCL集團(tuán)是一家以彩電、冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等白色家電為主的企業(yè)，2019年4月TCL集團(tuán)剝離終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)重組為TCL科技集團(tuán)，開始進(jìn)軍半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)。重組后的TCL，白色家電交由TCL實業(yè)控股，本集團(tuán)保留半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)金融及投資、翰林匯O2O等業(yè)務(wù)。
然而TCL的破局之路也并不平順，李東生的資本局并不總是勝者。
早前TCL控股子公司卷入連環(huán)糾紛風(fēng)波，引發(fā)李東生“上書”華夏銀行存重大違規(guī)，引起了輿論和市場持續(xù)關(guān)注。
早前TCL子公司翰林匯、華夏銀行與天騰系公司簽訂了《未來提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)合作協(xié)議書》，華夏銀行向翰林匯發(fā)放的銀行承兌匯票共計162張，涉及金額10.12億元，翰林匯實際收到83張銀行承兌匯票共計4.72億元，其中有79張在發(fā)放過程中被截留，涉及金額5.40億元。在借款到期后，天騰系公司未能歸還1.448億元。翰林匯直指華夏銀行存在違規(guī)發(fā)放票據(jù)的行為，對此華夏銀行并不認(rèn)同。
盡管TCL近年動作頗為頻繁，但效果卻不盡如人意。近日TCL也是動作頻頻，再次彰顯“野心”：一是TCL科技50億增資TCL華星，增強(qiáng) TCL 華星在半導(dǎo)體顯示全尺寸領(lǐng)域的規(guī)模優(yōu)勢和綜合競爭力;二是TCL華星超高清新型顯示t9項目落戶廣州，加快新型顯示產(chǎn)業(yè)在廣州市聚集。
未來，TCL交出的答卷有何亮眼之處?是否還存在哪些隱憂?TCL未來的前進(jìn)方向又在哪呢?這些都需要市場進(jìn)一步驗證。
