俄烏沖突正在給全球政治和經(jīng)濟帶來不同程度的影響。沖突中心的歐洲地區(qū)與中國有著密切的貿(mào)易往來，中歐貿(mào)易連年增長。在家用空調(diào)方面，俄羅斯、烏克蘭既是重要的出口市場，也是重要的原材料產(chǎn)地，持續(xù)的緊張局勢正在給空調(diào)產(chǎn)業(yè)帶來多重考驗。

01上游供應(yīng)受阻出口均價持續(xù)攀升

近兩年來大宗商品持續(xù)上漲正在給制造業(yè)帶來巨大的成本壓力，俄烏沖突之下進一步加劇了供應(yīng)的緊張局面。

銅：俄羅斯是全球第五大產(chǎn)銅國以及第三大出口國，俄烏沖突爆發(fā)，造成了成本進一步上漲以及打擊歐洲當(dāng)?shù)劂~企的開工積極性，海外供貨持續(xù)偏緊，銅價易漲難跌。

鋅錠：據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，目前歐洲冶煉產(chǎn)能在240萬噸左右。隨著俄烏沖突升級，北溪2號天然氣管道工程受制裁無法投入使用，歐洲能源成本居高難下，歐洲鋅冶煉廠生產(chǎn)虧損情況或?qū)⒊掷m(xù)，打壓歐洲鋅錠產(chǎn)出。

鋁：歐洲能源成本上漲、煉廠減產(chǎn)推高了電解鋁價格。而俄羅斯具備豐富的鋁礦資源，鋁礦和電解鋁產(chǎn)量分別占到全球的5.5%和6%，如果歐美對俄羅斯制裁擴大到俄羅斯鋁業(yè)，2018年因美國制裁俄鋁導(dǎo)致倫鋁飆升的場景將會再現(xiàn)。

鋼鐵：烏克蘭是世界上最大的鐵礦石和鋼鐵生產(chǎn)國之一，鋼鐵約占歐洲進口量的十分之一。數(shù)據(jù)顯示，2021年烏克蘭粗鋼產(chǎn)量2140萬噸，同比增長3.6%;生鐵產(chǎn)量2120萬噸，同比增長3.6%;軋鋼產(chǎn)量1910萬噸，同比增長3.5%;鋼管產(chǎn)量98萬噸，同比下降15%。俄烏沖突爆發(fā)造成鋼廠出貨量中斷，將使鋼鐵價格創(chuàng)下紀錄后保持高位。

作為空調(diào)行業(yè)的主要供應(yīng)上游，銅、鋁、鋼的供應(yīng)受阻將直接影響生產(chǎn)成本，企業(yè)為保證利潤空間，會通過提價有效轉(zhuǎn)移生產(chǎn)成本。產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，家用空調(diào)產(chǎn)品2022年一季度的出口均價已達191.0美元，在2021年的增速高位持續(xù)上漲，其中，3月份的出口均價高達197.1美元。

2015-2022年中國空調(diào)出口均價走勢(美元)

與此同時，上游原材料價格上漲的壓力也會推動行業(yè)積極開展空調(diào)產(chǎn)品的技術(shù)研究，各企業(yè)紛紛展開技術(shù)攻關(guān)，在提升產(chǎn)業(yè)鏈安全性的同時降低成本。

02對歐出口短期收縮長期影響有限

產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，全球家用空調(diào)行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模逐年上漲，2021年約為2.5億臺，創(chuàng)歷史新高。中國空調(diào)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和龐大市場也奠定了亞洲地區(qū)在全球空調(diào)的主導(dǎo)地位，中國已成為全球空調(diào)最大生產(chǎn)基地，擁有最完整的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈體系，在壓縮機、電機以及閥件等核心配件方面擁有超強的供應(yīng)能力，強大產(chǎn)能的釋放是空調(diào)出口市場的有力支撐。 

2021年全球細分洲別家用空調(diào)產(chǎn)需規(guī)模對比

2019-2021年歐洲地區(qū)對家用空調(diào)的需求量不斷加大，產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2021年家用空調(diào)歐洲市場出口量為1248.9萬臺，出口額為22.7億美元，量額同比2020年增長超二成。連續(xù)兩年的高速增長，除了出口地區(qū)氣溫攀升刺激需求外，還與疫情爆發(fā)后居家需求暴增以及各地陸續(xù)推出消費激勵政策有關(guān)。

但在俄烏沖突影響下，2022年有所收緊，2022年一季度家用空調(diào)歐洲市場出口量為408.2萬臺，同比下滑10.0%，占總出口量的比重由19.2%下滑至18.3%;出口額為7.2億美元，同比下滑5.7%，占總出口額的比重由18.6%下滑至17.0%。

俄羅斯、烏克蘭是歐洲地區(qū)的重要市場，其中，俄羅斯是全球第二、歐洲第一的出口國，地位舉足輕重。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示：2022年一季度中國空調(diào)對俄羅斯市場出口量為153.8萬臺，同比增長14.8%。增速雖穩(wěn)，但未達預(yù)期，如果沒有俄烏沖突，俄羅斯市場應(yīng)該表現(xiàn)更好，因為受2021年高溫影響，當(dāng)?shù)丶矣每照{(diào)庫存所剩不多，2022年急需補充庫存，但在多國對俄經(jīng)濟制裁下，俄國股市暴跌，貨幣大幅貶值，購買力有所下降。

2022年一季度中國空調(diào)對烏克蘭市場的出口量為17.9萬臺，同比下滑22.5%。風(fēng)暴中心的烏克蘭，經(jīng)濟停滯，市場蕭條，購買力告急。在戰(zhàn)爭之下，人民流離失所，大量涌向周邊地區(qū)，因此也有部分需求轉(zhuǎn)移至周邊國家，如波蘭、羅馬尼亞、匈牙利等國的市場需求在短期內(nèi)大幅上漲。

總之，從當(dāng)前來看，俄烏局勢引起的政治動蕩、經(jīng)濟蕭條、匯率變動、上游原材料價格上漲以及貿(mào)易受挫等正在不斷顯現(xiàn)，不過俄羅斯市場訂單預(yù)計依然會維持正向增長，烏克蘭則是將在沖突結(jié)束后迎來調(diào)整。從長期來看，俄烏局勢對整體中國空調(diào)出口市場的大方向影響有限。

關(guān)鍵詞： 家用空調(diào) 俄烏戰(zhàn)爭